來澳差不多3個月了，在澳第一次見工的經驗來得很突然，都叫順利，以為叫糊，怎料都還是落空，自我安慰其實欲速則不達。每個星期都會約阮一起午餐，總是覺得時間過得很快，每個星期都好像一事無成的，迫自己要寫工作日記及項目記錄，總算能把散亂的工作做得更有規劃。參觀了四間高中的學校，感覺很不一樣，有些會似貴族學校的教養，大部份都有西方社會的自由，這裡的讀書壓力真的比香港要少得多，不過我重視的不是學業，而且個人的修養和對未來的那團火。香港在澳的商會朋友形容我和兒子的設定是一個困獸鬥的格局，我原則上同意，所以真的有影響關係，幸好有教會作為緩衝，減輕負面影響。財富 - 多了CHATGPT作為伙伴討論有所進步，龍稱的分享亦甚有啟發。眼睛健康 - 查到澳眼鏡業和保險關係，但圈子未打開。快樂 - 魚蛋燒賣正式打開圈子進入加速區，另類蛋白項目科學園獲批，珠寶其實應善用淙的原班底。
美國總統特朗普的關稅開口牌癱瘓了整個世界。網上流出特朗普的高級濟顧問解釋關稅政策的經濟傳導方法，茅塞頓開，原來美元並不會轉弱，關稅也由於美元的獨特地位而幾乎不會加劇通脹。美國透過收到的關稅去減企業稅將很快見到，美國的無息債也將創先河。
香港股巿雖然單靠國家隊支持，但原來這正是特朗普關稅政策催迫人民幣貶值而撑起，如是這原因，就解釋了為何內需股的重要性，亦真的難以如期跟到科技板塊，中港股市與中國經濟穩定增長相輔相成，它需要實體產業或行業來驅動。在數碼化智慧時代，人工智能（AI）技術創新及行業發展，將成為驅動中國經濟的最大助力，也將是反擊特朗普勒索脅迫的基石。這方面的能力我認為馬雲比馬化騰更勝一籌，所以應該了解多些阿里系的公司佈局。
《道德經》是我的愛書，當中有「知人者智，自知者明」之說，結合人生與投資思考，有感。所謂「知人」，是穿透別人或者市場的洞察力；而「自知」，則是克制人性弱點的修行。兩者的融合，構成了認知與行動的邏輯。
真正的「知人」者，能在群體狂熱時保持清醒。例如，當市場因恐慌拋售優質資產，智者如巴菲特敢於逆向佈局，因其深諳「飄風不終朝，驟雨不終日」的週期本質。這種能力不僅在於識別企業價值，更需警惕群體非理性。
人生或投資的終極對手往往是自我。《道德經》警示「企者不立，跨者不行」，急功近利者終將失敗。散戶頻繁交易、追逐熱點的行為，本質是「不知己」——高估資訊處理能力，低估情緒干擾。理解貪婪與恐懼鎖的人性並克服，只有深耕能力圈，才能避免人性的陷阱。
當認知與行動統一時，投資便不再是零和博弈，而是「道法自然」的價值實現。長期持有優質企業的收益遠超頻繁交易者。而「無為而治」的境界，則體現為指數定投等被動策略，通過「少操作」規避人性弱點。標普500指數基金30年年化收益11%，跑贏85%的主動基金，值得所有人深思其原因。
化繁為簡:
美國失業率 (4.4%) VS 4.1--》4.0% --》4.0% --》4.1%
美國通脹率 (2.0%) VS 2.7--》2.6% --》2.5% --》2.5%
滬深股息率(2.4%) VS 2.6 --》2.7%--》 2.7% --》2.5%
恒指股息率(3.3%) VS 3.8 --》3.6% --》 3.4% --》 3.5%
標普股息率(1.8%) VS 1.3 --》1.2 % --》 1.2% --》 1.8%
中國十年期國債收益率2.0 --》1.6% --》 1.8% --》 1.9%
美國十年期國債收益率 4.3 --》4.5% --》 4.2% --》 4.2%
US Fed Rate 4.25-4.5%
沒有留言:
張貼留言