在農曆年假期間，外圍市場漸露疲態，短線看來會有調整，今次反彈直至2月15日是一條慢升單程路，修正了去年底的跌市，兩段走勢拼在一起的話，不算升得太離譜。股票的相對表現，證明精明選股十分重要，不可一味只看宏觀因素，優秀管理層的適應能力，不是江湖術士所能理解。
美國嘗試在和中國達成對美國最有利的貿易條件而把談判限期推遲； 外國高端消費市場公司LVMH及Estee Lauder（EL）的業績說明了中國高端消費市場和普遍香港人預期不同，仍然在加速增長，貧富懸殊情況嚴重，消費兩極化的解讀看來仍然說得通； 另外5G概念或雲計算的概念不斷蘊釀而令相關股份不斷創新高而浴火重生。再加中國放水、減稅和搞基建風聲越來越真，以往搞基建只是重複建設，效率甚低，今次則藉着5G出師有名，不是一味掟錢落海，市場期望大有分別。幾個板塊的轉強風勢如果真的吹起來，動力應該可以持續一段時間。希望在「衣食住行」的基礎上加多一點攻守兼備的選擇，趁艱難時刻追回並跑贏大市。
華航罷工，港航資金鏈有問題，況且油價似乎在特朗普的干預下穩定了下來，但愛旅遊的人類有增無減，有理由相信能够提供優質服務的航空公司可以為「行」這領域提供另一彈藥。騰訊雖然復有遊戲上架，但為了生存而接上公安入口令這網絡紅人變得不倫不類，反而覺得自稱共產黨的馬雲光明磊落，而且淘寶網並不違國策，所以在BAT之間選擇的話，2019年我選擇押注Alibaba。騰訊昨天發布關於遊戲直播行為規範化的公告，提出12條嚴禁出現的不良行為，適用於所有基於集團所營運遊戲組織、製作、發布直播內容的平台、機構和主播。這種脫離商業模式的公告，讓我放心對她的股價反彈置諸不理。
投資分析和實驗室所做的實驗不同，不可以控制其他變數而去測試單一變數上落的影響。在現實世界中，好淡訊號往往並存，作為投資者，就要嘗試判斷哪個具最大威力，甚至根據不同結局會出現的回報或損失，純粹以值博率來行動。誇大單一因素極之危險，多數愈有信心，愈輸得甘。
自己在年假前由於對巿場的不穩定因素看不清，所以止賺了20%的股票為現金，有戒心下調低了注碼，但巿場暫時只是牛皮，仍未出現明顯調整，市底頗為穩固，幸好由於繼續持倉的股票仍然甚有動力，終於再度發力追大巿表現，所以自己也暫時没再持倉指數基金。嘗試以一顆平常心希望估得中兼捱得過下一次調整。2019年堅拒不斷搬龍門來遷就自己的EGO而對止蝕盤執行得比較一致。但在未預期巿況變壞訊號出現前仍需要積極把停頓的資金再找其他有說服力的公司投靠增值。
2019年至今的恒指回報為7.95%， 投資組合回報7.77%（港股8.90%，A股10.93%，美股3.52%）。
沒有留言:
張貼留言