冬去春來

來澳第20個月，南半球剛入春，終於有點回暖的感覺。有些帳其實不想算得太清楚時，偏偏遇上有人想和你算得清清楚楚時，那是十分難受的。當有人戴上另一副眼鏡看，所有人都可以變成另一個人； 當有人想摧毀我時，我一定不會亦不能被擊潰。三年的勞資糾紛終於劃上一個句號。大兒極力邀請我一起跑步，令我的個人健康大大提升，他的靭性我很欣賞，女兒和小兒都展開了新學年。年少時讀《老人與海》没太多記憶，今天回想感受良多。

工作方面，這個月地產租務及家居護理業務的狀態，踏實得來有獎賞，上司把她的佣金撥給我令我受寵若驚，更無端端鼓勵我進入金融業令我摸不著頭腦，但這間接鼓勵我和英SIR重新連接上。家居護理客戶努力幫我找更好的工作，他們對我的賞識鞭策著我要不斷進步，同時提醒自己出外靠朋友的重要性。

健康方面，濕疹清小巴廣告後仍是那句：上帝不喜歡對祂没信心的人。眼鏡展踫上不少好人好事，希望可以發展出一些業務。

快樂方面，魚蛋和珠寶項目需要在回港前完成一些指標才有顏面見客戶。

財富方面，市場這個月出現了一次明顯的「風水輪流轉」。相比7月港股，8月劇本整個倒轉：美股AI敘事繼續一枝獨秀。聯儲局新主席沃什（Kevin Warsh）在傑克森霍爾年會的鷹派首秀，把9月加息押注推高至近六成，全球的加息潮，在AI巨企瘋狂發債下没有退路。這一冷一熱之間，我更確定7月自己寫下的那句話——反彈不等於眼光——這次換了角色，變成回調也不等於看錯，關鍵始終是有沒有守住紀律、有沒有把倉位集中度控制住，而不是被溫度牽著鼻子走。

全球投資市場的集中格局，8月不但沒有鬆動，反而在美股與港股的分化中變得更明顯——資金持續往美國、往AI核心敘事集中，港股即使「便宜」，在利率環境轉為「更高更久」的定價下，依然找不到止跌訊號。這個革命決不是新聞所講的泡沫，而將會懲罰對AI没信心、没為AI的到來而裝備自己的人。

五年後仍然重要的事情是甚麼？孩子的品德、太太的歸來、還有那個能說服自己的答案——這些，一定比這個月組合升跌了多少更重要。

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